理财年化收益要通过净值来计算。投资者的实际收益是通过净值来体现的，在不考虑分红的情况下，只有卖出净值大于买入净值，投资者才能获利。
比如投资者在净值为1的时候买入某理财，一个月后，净值变为1.05。那么投资者的月收益就为5%。由此可以计算出年化收益为60%。那么如果一个月后，净值变为0.95。那么投资者月亏损就为5%，年化收益就是-60%。
