衡量增额终身寿的收益，主要看两个方面：一个是现金价值，一个是IRR。
所谓现金价值，其实就是我们自己的钱，只不过固定在保单里。
简单点理解，就是退保时，我们能拿回来的钱。
以 35 岁女性为例，每年 6 万，5 年交，各产品现金价值如下：
当现金价值开始超过我们投入的保费的时候，就意味着我们投入的这笔钱开始有收益了，有点类似于我们投资讲的“保单现金价值超过已支付保费”。
可以看到，银行系的增额终身寿，“保单现金价值超过已支付保费”特别快，保单第 5 年，现金价值都已经超过了已交保费。
而金玉满堂，直到投保第 7 年，现金价值才超过已交保费。
这主要为了和“存款”竞争。
大家去银行，基本都是办理存取款业务，只有“保单现金价值超过已支付保费”快一些，才能更好说服储户来买。
说白了，银行都把增额终身寿当“大号”存款来卖。
不过，“保单现金价值超过已支付保费”快并不意味着长期收益就一定高。
金玉满堂，虽然第 7 年现金价值才超过保费，但到第 8 年，现金价值就重回第一的宝座，达到 36.8 万。
而排名第二的南山松鑫享版，现金价值只有 35.1 万，差了 1.7 万。
而且，越往后，第二名与金玉满堂的差额越大：
60 岁，相差 3.2 万；
70 岁，相差 4.7 万；
80 岁，相差 6.6 万；
90 岁，相差 9.3 万。
增额终身寿是长期储蓄型产品，一般都会放的比较久，很多人都是当养老储备。
所以，“保单现金价值超过已支付保费”早一年晚一年，其实并没有那么重要。未来能多拿钱，才是最实在的。
IRR 专业术语叫做内部报酬收益率，是专门用来计算一组现金流收益高低的。
这里需要区分两个概念——单利和复利。
银行存款就是单利，1 万块存到银行里，年利率 3.5%，5 年之后利息就是 1 万 * 3.5% * 5 = 1750 元。
而 IRR 计算出来的是复利，不仅对已支付保费计算利息，对利息还要再计算一笔利息，民间也叫做“利滚利”。
同样 1 万块，年复利 3.5%，5 年之后的利息就是 1 万 * 1.035^5 - 1 万 =1877 元。
同样的收益率，复利比单利多了 127 元。
而且时间越长，复利效果越明显。
同样以 35 岁女性，每年 6 万，5 年交为例：
现在很多增额终身寿，都会宣称是 3.5% 预定利率。
但预定利率 3.5% 不等于实际收益 3.5%。
通过 IRR 大家就能看出来，鑫如意八号，第 10 个保单年度，IRR 也不过 2.29%，最高只有 3.31%。
这几款产品中，IRR 最高的依然是金玉满堂，最高达到了 3.49%，几乎是当前预定利率所能达到的最高收益了。
