保险3.5复利不是骗局,因为保险公司按照规定会扣除一定的管理费用,所以实际收益达不到3.5%。而且不同的产品,复利计算的方式不同,不是所有的增额寿险都可以达到3.5复利。增额终身寿险的收益,与保险公司的经营状况、万能账户的利率有关。