中美利差就是中国与美国的市场利率之差。中美利差有长期与短期之分，短期一般考虑用中国3个月SHIBOR利率减去美国3个月LIBOR利率，长期习惯采用10年期中国国债收益率减去10年期美国国债收益率衡量。
2010年是中美利差变化趋势的分水岭。2010年之前，中美利率走势相对独立，但是整体上中美利差较小，中美10年国债利率的中枢相近，利差均值大约为-45BP。
2010年之后，中美利率走势的相关性大增，但是同时中美利率的中枢差异变大，中国国债利率中枢基本稳定，美国国债利率中枢却明显下移。中美利差整体呈现走阔的趋势。中美利差均值上升至120BP上下，最高值达到200BP左右。近日中美10年期国债利差达到历史新高240BP。
