百万医疗险一般是投保后的次日零点生效，但真正生效的时间是等待期过后，等待期之后才能正式进行报销。
等待期从合同生效日开始计算，现在市面上的百万医疗险，等待期一般是自合同生效之日起30天，少部分产品等待期是90天。在等待期内如果投保人发生保险内的相关疾病，保险公司很可能不会进行理赔，还会导致合同终止。所以需要过了等待期之后保单才会正式生效。
等待期的设置是为了防止消费者骗保，因此如果等待期内因意外事故产生合理且必要的医疗费用，并且超过免赔额，百万医疗险还是可以正常理赔的。
